作者：陳勇（財務保障顧問、投資顧問，聯繫電話：416-3004768）

 

一、投資有風險

這個道理似乎誰都懂，但腳一旦踩進金融市場，許多人只把眼睛盯在收益上。

實際上，金融市場並沒有產生利潤，真正的收益是資金使用成本和資金的時間價值。 然而，在現實中，人們常常看到金融市場上的利潤大大超過其他領域，其實原因很簡單，扣除資金的使用成本和資金的時間價值（以企業的利潤增長及分紅等行為來表示）及通 漲因素，剩下的就是有人虧了。

是因為有人虧了，就表示金融市場不是好東西，投資是不可以玩的遊戲呢？ 問題的關鍵並不在於金融市場的好與壞，而是投資人懂不懂市場，在於投資人是否理性地來看待市場，在於如何看待風險與收益。

二、適合自己的才是最好的

金融市場上的投資產品和工具琳瑯滿目，沒有一件是完美的，也沒有一件是一無是處的，都是各有利弊的，都是風險與收益並存的。

不同的性格特徵及風險承受力，適用於不同的產品特性。 你假如要勸說一個極端保守的投資者把錢投入股市，那是會令他/她吃不香睡不著的，嚴重的話甚至令他/她發瘋都會；而如果你要讓一個極端進取型的 人把錢投在GIC或Money Market Funds上，也會令他/她抓狂。

不同的職業及收入來源限制不同風險度的投資。 對於中高收入者來說，在市場波動中有所損失，不會有太大的負面影響。 他們知道金融證券投資一定得承受風險，沒有風險的東西也意味著沒有收益，低風險肯定不會有高收益；而對於中低收入的人士或家庭，市場波動造成的損失可能直接影響到生活的 方方面面。

不同的時間限度也決定不同的投資策略。 年輕人有足夠的時間跨度去贏回資產因市場波動所造成的暫時減損，所以在選擇投資品上有很大可能性偏向追求成長性；老年人使用資金的時間期限較為緊促，在投資上 必須追求安全和穩健。

人生的不同階段也要有不同的產品與之相適應。 人生有好幾個完全不同特質的階段，例如立業階段、成家階段、小孩出生階段、小孩教育階段、小孩離巢階段、退休階段等等，不同階段在投資目標上也應有所不同。

所以，沒有一種投資工具或產品是放諸四海皆適合的，投資者在投資上不應該人雲亦雲、照貓畫虎。 要明白，你的情況跟別人的不同之處，適合別人的不一定適合你，適合你的也不一定適合別人。 這些東西，除非你很懂，不然的話，還是找一位專業人士諮詢可能會對你更有好處。

三、保持現金流

無論多好的情況，都不能把你手上的現金悉數投入。 人有旦夕禍福的可能，金融市場也有風雲突變的時候，保持一定量的現金在手上應該作為生活和投資的鐵律堅決執行，不得有任何的動搖。

金融市場上有一句話叫做：現金為王。 我在初入投資市場時還認為這句話有問題，我當初的想法是市場好的時候應該是手中有股心中不慌，市場不好時才是現金為王。 慢慢的我對這句話有了更進一步的認識，我知道，金融市場上的機會永遠都有，真正應該擔心的是機會來臨時手上沒錢。

四、思維要獨特要超前

做任何事，你的想法跟別人一樣就很難超越別人，在公司打工是這樣，做生意是這樣，做金融投資更是這樣。 很明顯，大家都知道的事，你想賺錢想成功哪有那麼容易呀？

有人說巴菲特價值投資概念是多麼的經典，然後到處講座宣揚巴菲特的理念。 我這麼說並不是認為巴菲特有什麼不對。 實際上，關鍵問題在於你要明白巴菲特是什麼樣的人，他有多少資金，而你是什麼樣的人，你有多少資金。 在條件有巨大差異的情況下，你卻要跟著他的方法策略來玩，那還玩什麼勁呢？ 還不如去買一些巴郡股票持有著來得省心省力。

而在玩價值與藍籌的選擇的反面，有的人選擇玩垃圾股，很獨特的思維。 許多人天天跟著股市的上下波動一天到晚思想和情緒跟著波動，而玩垃圾股的人根本就是買了就扔在一邊，該幹嘛幹嘛，然後過個三年五年，突然有一天，發現 自己的股票已經是成本的二十倍三十倍五十倍了。 我知道一個人在金融海嘯的時候花了30萬美元買了房利美、房地美、通用、福特、花旗、美銀、AIG，他的觀點是不管怎樣，這些股肯定不可能全死光， 只要有一半活下來，他就能賺錢，現在看來，他不但是對的，而且對得一踏糊塗了，這幾隻股現在還沒有一隻是死的，他的利潤已經是投資成本的好幾 倍了。 玩daytrading的人低進高出，天天盯著電腦，脖子也不行了，眼睛也不行了，甚至頭腦也不行了，最後發現做來做去都在為券商打工。 玩價值與藍籌的人死hold住一些所謂的好公司，雖說這些公司不會死掉，看似安全，但該漲不漲，不該跌亂跌，長線持有下來，一年到頭也賺不到幾 片錢，心情還跟著它的股價上下波動。

我說一個我自己的例子：記得去年Nortel申請破產倒閉後，股價掉到一毛錢左右有一段時間，我就拿了兩千塊錢玩，每天來來回回地買入賣出，日利潤都在 5%到10%之間，也就是半分到一分的差距，最多一天進出三回，利潤30%。 我用了2000塊在三個月時間左右賺了8000多。 這還是因為Nortel要破產，我不敢多投入。 想想，一天賺200元相當於labour工人一天的薪水收入，誰手上沒有2000塊錢呢？ 但你知道怎麼玩嗎？ 當我跟我的朋友說我在這樣玩NT.TO的時候，我的朋友中沒有一個人不勸我不要玩，都批評我太冒險了。 實際上，什麼是冒險，知道嗎？ 你無法把握的風險你去做，才叫做冒險。 你知道如何控制風險，根本不是冒險。 不要把表面的人雲亦雲的風險擴大化了，自己先把自己嚇倒了，還怎麼玩呢？

有的人天天跟著新聞走，跟著股評走，人說好就好，人說不好就不好，經常過分的樂觀和過分的悲觀，追漲殺跌。 思維超前有簡單的方法也有複雜的分析，其實很多東西都是用common sense的資訊就可以分析出未來的趨勢。 例如旱災水災火災等發生後，糧食一定會漲，例如水災發生後一定要興修水利，等等，在投資上該做什麼你能夠不懂嗎？ 你明白了這些你就要行動呀，你行動了你就走在別人前面了。

（本文只作為資訊參考，並不構成任何具體投資理財建議，亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為，請事先諮詢專業合格的理財顧問，或與本人聯繫單獨面談。 ）