作者：陳勇（資深保險顧問、投資顧問，聯絡電話：416-3004768）
由於在證券基金投資方面的表現比較不錯，我的許多朋友經常會向我諮詢一些有關投資方面的問題。 我很高興朋友們願意諮詢我，即使在我還不是理財顧問的時候，我也很樂意回答朋友們的任何有關投資方面的問題。 從事了理財顧問工作後，這種問題就更多了。 在不斷的接聽客戶的電話後，我還是很感慨，在投資理財方面我還有很多工作要做，實際上朋友們對投資的理解存在著很多誤解或是不切實際的想法或期望。
一、 「安全」與「不安全」的投資品
有客戶希望我幫她安排比較安全的投資品。 我明白她的意思，但對她的提法還是做出了糾正。 通常情況下，債券被認為安全的投資品，而在去年底今年初，假如投資在債券或是固定收益基金上，可能就會損失不少。 安全或不安全只是相對而言，沒有絕對的安全或不安全。 傳統意義上，GIC非常安全，也因為它的安全性，它的殖利率有可能抵不上通漲率，也就是說，從長線來看，GIC是最不安全的投資品。
有的客戶跟我說，他們比較喜歡基金但害怕股票，因為基金安全而股票不安全。 我肯定了他們的部分觀點。 基金由於持倉的緣故，相對單隻股票或是債券來說，波動相對小一些，表面上顯得比較安全。 實際上，基金的種類很多，有固定收益類基金、平衡類基金、股票類基金、板塊基金等，板塊基金的波動性是非常巨大的，是許多風險承受度一般的投資者所無法心安的 投資品。 所以，任何投資品的安全或不安全都只是相對而言的，並非絕對的安全或不安全。 重要的是要知道投資品本身的內容並了解它們的投資時機，才能最大化它們的「安全」性，最小化它們的「不安全」性。
市場或是客戶確實存在某種對投資品的誤解。 從長線來看，所謂的「不安全」的投資品才是最安全的，而最「安全」的卻是最不安全的。 市場上沒有什麼安全或不安全的金融產品，對於投資品，一方面要看投資者適不適合，另一方面要看投資者懂不懂該產品和投資時機是否正確。
二、 風險與收益
常有人問我：“你公司裡有沒有收益比較高的基金？”
我告訴他們有，但我同時也提醒他們，通常情況下，收益高的基金都相應伴隨著較高的風險，而且這些基金的高收益只代表著過去的表現，並不擔保現在和將來也能 獲得同樣的收益。 重要的是你要了解自己的風險承受度而且願意承受市場波動的風險，同時你也得對資金使用周期有等待市場復甦的耐受力。
客戶會接著跟我討論是否有低風險或沒有風險的投資產品，我會給予他們肯定的回答，如GIC和貨幣市場基金等。 當然從另一個角度來說，GIC只是表面上看來沒有風險，它的風險存在另外一面，即通漲，許多人看不到這種潛在的風險。 錢存在GIC裡，10年後其本與利的購買力肯定不如初期本金的購買力。 所謂的低風險投資品與GIC類似。
在投資上，風險與利益是連體嬰兒，誰也離不開誰。 關鍵在於要十分明白投資品本身的特性。 投資的成敗有兩個關鍵點，即投資品與投資時機。 投資顧問的角色就在於了解投資品本身特性的基礎上找出適當的投資時機，做到收益盡可能擴大讓風險盡可能減小。 在這樣的情況下，可能出現高收益的產品不一定伴隨著高風險。 相反，不了解產品本身而且不掌握投資時機，即使低收益的投資品也會伴隨著高風險，比如去年底今年初投資在債券基金上，那虧的可不是一點點。
當然，應對風險的更好的手段是多樣化投資策略，即不把雞蛋放在一個籃子裡。 也要在投資時間上進行平滑處理，不去預測市場，用dollar cost的方法去平滑投資成本，這樣在長期投資的前提下，高收益投資品基本上會獲得較高的回報。
三、 投資收益的期望值
投資獲得高收益是每個投資者所期望的，這比較正常，屬於非常能夠理解的範疇。 但是，不切實際的高期望值並不可取。 一方面這會造成投資心態的不穩定，投資風格的動搖；另一方面會影響自己的心情和投資目標的實現。
有段時間，我幫助客戶所做的投資收益表現良好。 後來，看到市場的風險在逐步加大，我就採取了保護性措施，保護住了賬戶的本金和前期的利潤。 有一小段時間，賬戶餘額沒怎麼增長，有些客戶就開始有意見了，打電話問我：「這麼好的市場，怎麼這麼多錢老躺在貨幣市場基金裡哩？」實際上，市場及基金板塊 在上漲的過程中，風險逐步積聚加大，我就建議他們逐步採取一些保護性措施，所以在市場還在上漲的過程中，基金的收益沒有跟市場保持同步，但客戶卻不理解，只看 到市場在漲，只想著越賺越多，想著把市場上漲的所有利潤都裝進自己的口袋，不考慮風險有可能瞬間來臨。 實際上，如果我沒有建議他採取保護措施的話，在很快到來的下跌中將很可能導致前面的利潤出現較大的損失甚至化為烏有，他的投資就會像坐過山車一樣，一高一 低，從終點又回到了起點。
對於投資收益這東西，我們要有一個正確的思維，不能看短期的回報，要有一個時間週期，如一年、五年、十年等來算，客觀的評價投資收益與自己的投資目標。 市場在某段時間有可能持續上漲，但不可能永遠上漲。 市場有波動，基金也會有漲跌。 期望值越來越高的思維要不得。
四、 最高點與最低點
股市名言：投資是一門遺憾的藝術。 說的是沒有人能夠抄底逃頂，偶爾一兩次賣在最高位買在最低位，那是運氣不是水平，更多的時候是賣出後還在漲，買入後還在跌。 個人認為，即使上帝來炒股玩基金，也不可能永遠賣在最高買在最低。 遺憾的是，大部分客戶都在夢想賣在最高買在最低。 投資是科學不是運氣，正確的思維是在投資價值出現時進場，即使此時市場還在跌，但不用擔心，因為風險已經在前期的下跌中得到了較大的釋放，由於市場的恐慌心理 或是市場人為力量造成的持續下跌，實際上這種下跌是不可持續的，只要假以時日，市場就會以一種驚人的速度恢復到正常的位置。 同樣，在投資品價值高估的時候賣出後，市場還在繼續上漲，但不要後悔，你更應該把眼睛盯在已經賺到的而不要盯在沒有賺到的，因為市場的繼續上漲很 可能是非理性的行為，一定會受到市場力量的修正。
在投資上，正確的心態和思維非常必要。 有了這種心態和思維，我們就會把「遺憾的藝術」變成為快樂的投資。
五、 恐懼和貪婪
恐慌和貪婪是投資的兩大忌。 但是，市場上很多人犯的毛病卻是這兩個。 遇到股市上漲時，不分析上漲的原因，跟進追漲；相反遇到下跌時，也不分青紅皂白，殺跌。 有的是市場上漲到了瘋狂的地步時還在不斷地追進，頭腦完全被表面的勝利或是利潤所迷惑；而在下跌時，也是沒有任何理由地賣、做空等，一有風吹草動就如驚弓之鳥，對 下跌失去了理性的思維和判斷。 如在09年初，當道瓊跌破7000點的時候，市場上有人說道指將跌到3500點以下，許多人就真的認為道指會到3500點，因此多好的投資建議，多麼理性的分析 都聽不進去，除了怕還是怕。 而在當初上證突破6000點時，市場瀰漫著一整片的樂觀情緒，什麼奧運行情，什麼8000點、10000點指日可待的架勢，市場的論調是此時不進更待何時。 結果，不用多說，大家都明白。 本人在08年底開始入市炒股，雖然大盤在繼續下跌，本人卻在09年大獲豐收。 在上證5500點的時候，我多次吶喊風險的積聚和擴大，卻沒有人理會。 在上證剛開始下跌時，我曾經說過上證會跌到2000點，也有人說我是瘋狂，而他們在上證跌到5000點就開始的抄底的工作，結果可想而知。
市場的另一種恐慌和貪婪是：不管市場下跌還是上漲都怕或是都不怕。 有的人市場每出現調整，就覺得金融危機來了，大難臨頭了，因此不敢投，而市場上升一點點就覺得市場漲到頂點了馬上要下跌了，因此也不敢投。 而有的人是市場在大跌之時才跌了一點點就開始建倉或是搶反彈，在市場上升時也不管市場在什麼樣的高位都敢買進。
投資還是要有理性的思維，隨意性的無止境的貪婪和恐慌，有百害而無一利。 在投資上，盡量聽一聽專業投資顧問對市場的看法，不能說投資顧問的意見就是完全對的，但聽聽不會有什麼壞處。
（本文只作為資訊參考，並不構成任何具體投資理財建議，亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為，請事先諮詢專業合格的理財顧問，或與本人聯繫單獨面談。 ）