作者：陳勇（資深保險顧問，聯絡電話：4163004768）
在業務過程中，我發現客戶們都非常關心分紅保單中現金價值的使用方式。 下面我比較全面地介紹一下。
分紅保單中的現金值使用，有三種方式：直接提領現金（學名叫做cash surrender)、保單貸款（學名做policy loan）、銀行質押授信額度（collateral LOC）。
這三種提款方式雖然你都能夠得到現金，但其中的差異很大，利弊各不相同。
一、直接提取現金法，這種方式僅適用於少量單次應急資金的提取。
因為，直接提領的現金（可能）要繳稅。 有人也許會問，保單不是免稅的嗎？ 怎麼你現在又告訴我要繳稅？ 我只能說，你也許沒有完全明白或只聽了有利的信息而忽略了不利的信息，或者有些保險顧問不專業，或者保險顧問沒有告訴你或故意隱瞞了這個問題，而把分紅保險說得 天花亂墜，全是優點沒有任何缺點，以致於你熱血沸騰心潮澎湃。 我告訴你，直接提領現金（可能）要繳稅，這是千真萬確的事。 因為這種取錢方式，稅務局把你保單裡所產生的收益（現金價值）當成你的投資收益。 投資收益當然要繳稅了，這在加拿大是常識，不要有任何疑問。
以此方式取得現金的不可取之處還在於，現金價值的基數變小了，影響未來分紅。 保險公司每年的分紅是按現金值基數的大小按比例分配紅利，你把現金值提取走，分紅的基數變小了，分紅就少了，這會影響後續的現金值增長。 更重要的是，分紅保單保額（death benefit)的增加依賴於現金值的增長，現金值變小了，保額也會變小，現金值增長慢了，保額也增長慢了。 牽一發而動全身。
明白了這兩點，你基本上不會採用直接提取現金值的辦法來獲得現金了。 不過，也說不定，任何事情都有例外，所謂的例外你在了解了後面的方法之後可能就知道怎麼權衡了。
二、保單貸款獲得現金（直接向保險公司獲得貸款），這種方法也不是多麼好的方法，只是會比直接提取現金好一點點。
因為，保單貸款獲得現金也要繳稅。 你可能會很驚訝，直接提領現金要繳稅，保單貸款拿到現金也要繳稅，有沒有搞錯？ 許多保險顧問都是騙子都是大忽悠。 我告訴你，保險顧問是不是騙子是不是大忽悠我不知道，問題在於保險顧問是不是把這些資訊完全告訴你，或者你是不是完全聽清楚了。 我在這裡告訴你，保單貸款獲得現金要繳稅，因為稅務局把這種方式視同直接提取現金。 稅務局精著哩，小樣，別跟我耍花樣，錢都是從保險公司的帳戶流到你的口袋裡，你以為變換個說法就能夠把稅給省了？ 沒門！ 這兩種方法的差異在於保單貸款沒有減少保單帳戶現金值的基數，只是客戶必須支付保單貸款的利息。 不過，一般來說，分紅率是高於貸款利率的（在高利率時期，貸款利率很可能超過保單分紅率）。
保單貸款獲得現金不是好的方法的第二個原因是，保險公司所給的利率普遍都比較高。 現在大部分保險公司開出的保單貸款的利率是P+2，個別公司的利率高達P+5.25（變態的高）。 所以，用保單貸款比直接提取現金有那麼一點點小的利益就在於貸款利率與分紅率之間的gap，保單所有人能夠享受到這之間的差額。
與銀行質押貸款比較的優點是，保單貸款不需要查信用記錄、不需要提供收入證明，而銀行LOC在某個年齡段以下有可能被要求提供信用記錄和收入證明。
三、銀行質押授信額度（collateral LOC），這是現在業界所推崇的最符合客戶利益的獲得現金值的方法。
首先，這種取得方式不用繳稅（終於看到「免稅」這兩個字了）。 是的，這種獲得現金的方法不用繳稅。 你可能會問，銀行質押授信額度與保單貸款有什麼不同嗎？ 為什麼會出現這麼截然相反的結果呢？ 我告訴你，銀行質押LOC，跟你把房子或有價證券拿到銀行去抵押而獲得銀行的line of credit是一樣的。 授信額度LOC是你想用就用，不想用就不用，你任何時候可以用任何時候可以還，非常的靈活。 保險公司沒有LOC這樣的金融產品，你去向保險公司申請policy loan，就是實打實的貸款，稅務局有理由認為你可以直接提取帳戶現金值，而你用貸款的方式只是為了免稅，所以必須把policy loan 的免稅功能給堵住。
其次，銀行質押貸款利率低，現在許多家銀行都能夠做到P，這是相當優惠的利率。 相對於房屋的LOC，各家銀行開出來的利率都是P+0.5到P+1。 這個利率跟分紅率相比，GAP就很大，保單持有人用這種方式獲得現金，利益多多，這更促使人們對分紅保單產生興趣。
第三，銀行collateral LOC靈活。 用過LOC的人都知道這個金融產品多方便、多好用。 現在許多家庭根本無需在帳戶上進行現金儲備，有一個LOC基本上能夠解決一切的臨時現金需求。 想用就用，不用就還。 想來個說走就走的旅遊，手頭緊了就可以支取一大筆錢開支一下；子女成家立業結婚生子，需要錢也可以靈活使用一下，自己退休資金不足也可以定期支取，生病治療康復需要額外的 錢也可以從中獲得，反正就是太方便好用了。
說了這麼多銀行collateral LOC的好處，難道這個東西就只有好處沒有壞處了？ 答案是NO，世界上沒有完美的東西，好是壞關鍵在於具體的情況。
上面沒有提到的一點是除了貸款的利息之外，銀行在客戶申請LOC帳戶的時候要收取0.15%（minimum $1500)的手續費，而且每年還有renew LOC的費用500刀。 你應該跟著我來算一下帳，看看這個0.15%代表什麼，以及那個每年500刀是個什麼概念。 我假設你的分紅帳戶現金值是111萬，依銀行規定最高可以貸現金值的90%即100萬給你，那個0.15%剛好$1500元；如果銀行所批准的貸款額度是200萬，那個0.15% 就是3000刀。 如果貸款額度少於100萬怎麼辦呢？ 帳戶現金值一百萬的單子在現實中並不是非常多，更多的是帳戶現金值低於100萬的。 假如你的帳戶現金值是50萬，那個0.15%最低1500元的開戶費實際上是0.3%的意思；假如你的帳戶現金值是10萬，那個0.15最低1500元的開戶費就1.5%的意思 。 還有就是每年500刀的renew LOC費用，對於100萬以上現金值的保單持有人來說，就是增加了0.05%的費用，真的不多，但對於只有10萬現金值的朋友們來說 就是0.5%的費用，也是一筆不小的費用哦，也是會被銀行收得很心疼的哦。 （發現有了這個問題之後，是否再回頭去考慮一下直接提領現金這個辦法呢？）
所以，我上面說了，這種壞處看對誰來說，對於高淨值客戶來說算毛毛雨不值一提，但對一般勞工階級來說，就是不小的數字。 好還是不好，看對誰而言。 對於一年保費10萬以上的客戶來說，這個問題連提都不值得一提，但對於許多一般工薪大眾來說，大家在購買分紅保險的時候還非得認真考慮這個問題不可。
我一向把分紅保險定位在高資產高收入人士，就是基於許多分紅保險的特色來談的。 對於一般勞工階級來說，不能說分紅保險完全不能買，關鍵看你的理財目標是什麼。 如果你的目標是為了財富傳承，那根本就不用考慮未來獲得現金值時候的利率及費用問題；而如果你的理財目標是今後的退休收入的補充，那就一定要認真考慮這塊費用對保單 價值的侵蝕。
本文僅作為資訊參考，不作為任何形式的保險建議和意見。 有任何保險理財方面的問題和需要，請諮詢專業合格的理財顧問或直接與本人聯繫面談。