作者:陳勇(財務保障顧問、投資顧問,聯繫電話:416-3004768)

 

一、投資有風險

這個道理似乎誰都懂,但腳一旦踩進金融市場,許多人只把眼睛盯在收益上。

實際上,金融市場並沒有產生利潤,真正的收益是資金使用成本和資金的時間價值。 然而,在現實中,人們常常看到金融市場上的利潤大大超過其他領域,其實原因很簡單,扣除資金的使用成本和資金的時間價值(以企業的利潤增長及分紅等行為來表示)及通 漲因素,剩下的就是有人虧了。

是因為有人虧了,就表示金融市場不是好東西,投資是不可以玩的遊戲呢? 問題的關鍵並不在於金融市場的好與壞,而是投資人懂不懂市場,在於投資人是否理性地來看待市場,在於如何看待風險與收益。

二、適合自己的才是最好的

金融市場上的投資產品和工具琳瑯滿目,沒有一件是完美的,也沒有一件是一無是處的,都是各有利弊的,都是風險與收益並存的。

不同的性格特徵及風險承受力,適用於不同的產品特性。 你假如要勸說一個極端保守的投資者把錢投入股市,那是會令他/她吃不香睡不著的,嚴重的話甚至令他/她發瘋都會;而如果你要讓一個極端進取型的 人把錢投在GIC或Money Market Funds上,也會令他/她抓狂。

不同的職業及收入來源限制不同風險度的投資。 對於中高收入者來說,在市場波動中有所損失,不會有太大的負面影響。 他們知道金融證券投資一定得承受風險,沒有風險的東西也意味著沒有收益,低風險肯定不會有高收益;而對於中低收入的人士或家庭,市場波動造成的損失可能直接影響到生活的 方方面面。

不同的時間限度也決定不同的投資策略。 年輕人有足夠的時間跨度去贏回資產因市場波動所造成的暫時減損,所以在選擇投資品上有很大可能性偏向追求成長性;老年人使用資金的時間期限較為緊促,在投資上 必須追求安全和穩健。

人生的不同階段也要有不同的產品與之相適應。 人生有好幾個完全不同特質的階段,例如立業階段、成家階段、小孩出生階段、小孩教育階段、小孩離巢階段、退休階段等等,不同階段在投資目標上也應有所不同。

所以,沒有一種投資工具或產品是放諸四海皆適合的,投資者在投資上不應該人雲亦雲、照貓畫虎。 要明白,你的情況跟別人的不同之處,適合別人的不一定適合你,適合你的也不一定適合別人。 這些東西,除非你很懂,不然的話,還是找一位專業人士諮詢可能會對你更有好處。

三、保持現金流

無論多好的情況,都不能把你手上的現金悉數投入。 人有旦夕禍福的可能,金融市場也有風雲突變的時候,保持一定量的現金在手上應該作為生活和投資的鐵律堅決執行,不得有任何的動搖。

金融市場上有一句話叫做:現金為王。 我在初入投資市場時還認為這句話有問題,我當初的想法是市場好的時候應該是手中有股心中不慌,市場不好時才是現金為王。 慢慢的我對這句話有了更進一步的認識,我知道,金融市場上的機會永遠都有,真正應該擔心的是機會來臨時手上沒錢。

四、思維要獨特要超前

做任何事,你的想法跟別人一樣就很難超越別人,在公司打工是這樣,做生意是這樣,做金融投資更是這樣。 很明顯,大家都知道的事,你想賺錢想成功哪有那麼容易呀?

有人說巴菲特價值投資概念是多麼的經典,然後到處講座宣揚巴菲特的理念。 我這麼說並不是認為巴菲特有什麼不對。 實際上,關鍵問題在於你要明白巴菲特是什麼樣的人,他有多少資金,而你是什麼樣的人,你有多少資金。 在條件有巨大差異的情況下,你卻要跟著他的方法策略來玩,那還玩什麼勁呢? 還不如去買一些巴郡股票持有著來得省心省力。

而在玩價值與藍籌的選擇的反面,有的人選擇玩垃圾股,很獨特的思維。 許多人天天跟著股市的上下波動一天到晚思想和情緒跟著波動,而玩垃圾股的人根本就是買了就扔在一邊,該幹嘛幹嘛,然後過個三年五年,突然有一天,發現 自己的股票已經是成本的二十倍三十倍五十倍了。 我知道一個人在金融海嘯的時候花了30萬美元買了房利美、房地美、通用、福特、花旗、美銀、AIG,他的觀點是不管怎樣,這些股肯定不可能全死光, 只要有一半活下來,他就能賺錢,現在看來,他不但是對的,而且對得一踏糊塗了,這幾隻股現在還沒有一隻是死的,他的利潤已經是投資成本的好幾 倍了。 玩daytrading的人低進高出,天天盯著電腦,脖子也不行了,眼睛也不行了,甚至頭腦也不行了,最後發現做來做去都在為券商打工。 玩價值與藍籌的人死hold住一些所謂的好公司,雖說這些公司不會死掉,看似安全,但該漲不漲,不該跌亂跌,長線持有下來,一年到頭也賺不到幾 片錢,心情還跟著它的股價上下波動。

我說一個我自己的例子:記得去年Nortel申請破產倒閉後,股價掉到一毛錢左右有一段時間,我就拿了兩千塊錢玩,每天來來回回地買入賣出,日利潤都在 5%到10%之間,也就是半分到一分的差距,最多一天進出三回,利潤30%。 我用了2000塊在三個月時間左右賺了8000多。 這還是因為Nortel要破產,我不敢多投入。 想想,一天賺200元相當於labour工人一天的薪水收入,誰手上沒有2000塊錢呢? 但你知道怎麼玩嗎? 當我跟我的朋友說我在這樣玩NT.TO的時候,我的朋友中沒有一個人不勸我不要玩,都批評我太冒險了。 實際上,什麼是冒險,知道嗎? 你無法把握的風險你去做,才叫做冒險。 你知道如何控制風險,根本不是冒險。 不要把表面的人雲亦雲的風險擴大化了,自己先把自己嚇倒了,還怎麼玩呢?

有的人天天跟著新聞走,跟著股評走,人說好就好,人說不好就不好,經常過分的樂觀和過分的悲觀,追漲殺跌。 思維超前有簡單的方法也有複雜的分析,其實很多東西都是用common sense的資訊就可以分析出未來的趨勢。 例如旱災水災火災等發生後,糧食一定會漲,例如水災發生後一定要興修水利,等等,在投資上該做什麼你能夠不懂嗎? 你明白了這些你就要行動呀,你行動了你就走在別人前面了。

(本文只作為資訊參考,並不構成任何具體投資理財建議,亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為,請事先諮詢專業合格的理財顧問,或與本人聯繫單獨面談。 )