作者：陳勇（資深理財顧問，聯繫電話：416-3004768）

（注：本文為「對話分紅保險」系列的第三篇，著重解答關於身故理賠、現金值提取、保單貸款以及不同階層配置保險的疑問。文章作於 2017 年，文中案例數據基於當時保險公司的 Illustration 與相關材料，隨著時間推移，具體數據會有所調整，請以最新的官方材料為準。 ）

 

客戶： 我對這類產品比較感興趣，有幾個具體問題想請教一下：

  1. 關於保額：20 年內如果身故，是按保額全額賠付還是部分賠付？20 年以後呢？身故理賠是否有條件限制？
  2. 關於現金值：是不是必須繳滿 20 年才能提現？未繳滿 20 年想中途退出，有哪些限制？
  3. 關於分紅：分紅與否和是否已經付清保費有關係嗎？在 35–55 歲繳費期間，已存入的部分是否就能享受分紅？分紅是繼續存入還是給現金？會不會參與複利計算？

理財顧問：

1. 關於保額與身故理賠

分紅保險的保額是隨著時間不斷增長的。無論是在繳費期內(10 年、20 年或終身)還是付清之後，保險公司賠付的金額完全根據被保人身故當時的「實際總保額」來確定。

  • 案例說明：起始保額 30 萬，15 年後總保額增長至 55 萬，若此時不幸身故，公司賠付 55 萬；若在投保 30 年後身故，此時保額已滾動至 90 萬，公司就賠付 90 萬。
  • 限制條款：人壽保險的身故理賠幾乎沒有人為限制，唯一的法定免責條款是投保後 2 年之內自殺（保險公司免責，僅退還已繳保費）。此外，投保時切勿隱瞞健康狀況或弄虛作假，誠實申報是保障未來順利理賠的關鍵。

2. 關於現金值

不需要等 20 年保費付清後才能使用現金值。只要分紅帳戶內積累了現金值，隨時可以靈活運用。

典型案例： 有一位跨國企業家客戶，投保了一份年保費 10 萬的分紅保險。投保 4 年後，他在中國的公司突然遇到資金周轉困難，他便直接利用這張保單向金融機構抵押貸出 25 萬現金應急，而且他的保單在暫停繳納保費的情況下，還可以維持 3 年時間有效。這就是分紅保單的強大之處。

3. 關於中途退保的限制

理論上中途退保沒有法律障礙，但損失很難避免，畢竟是中斷合約的行為。

具體來說，不同公司不同產品，在合約期內退出，所出現的結果會有所不同，因為有的產品比較側重前期的現金值，而有的產品比較側重後期的現金值及保額的增長。所以，在購買保險之前，需要有經驗的理財顧問進行合理的規劃（包括您的家庭或公司的經營以及財務情況、購買保險的目的及用途、額度、選擇哪家公司的產品、哪種產品等），客戶還要了解清楚理財顧問建議的原因，盡可能地避免未來退保的可能性，即使不得已退保，也會讓損失更少一些。

4. 關於分紅與複利增值

保費一經投入，當期即開始參與分紅帳戶的投資與分紅，不需要等到保費全部付清。

分紅保險之所以能實現強大的複利增值，是因為稅法規定分紅帳戶內的資產，投資收益在持有期間完全延稅。每年派發的紅利直接滾入本金繼續投資，無需扣稅，這正是分紅帳戶資產累積速度遠超一般應稅投資帳戶的原因。

客戶： 非常專業！想再請教一下「免稅」問題： 免稅額是指現金值部分還是賠付部分？就之前的例子而言（85 歲時現金值 279.5 萬，總保額 352.2 萬）：

  • 情況一：若投保人在 85 歲時一次性領取所有現金值，這5 萬是完全免稅的嗎？還是只有投入的本金免稅，增值部分要繳稅？
  • 情況二：若投保人在 85 歲時身故，家人是領到5 萬現金值再加上 352.2 萬賠償金（共 631.7 萬），還是只領 352.2 萬？其中有多少是免稅的？

理財顧問： 這是一個非常關鍵且經典的稅務觀念問題！

1. 「免稅」的定義

人壽保險所說的「完全免稅」，指的是身故賠償金（Death Benefit）。

  • 情況一（直接取現 Cash Surrender）：若選擇提取保單裡的現金值，超過總投保成本（ACB）的增值部分是需要繳稅的，因為這屬於投資收益提取。
  • 優化取現方案（保單抵押貸款 Policy Loan / IRP）：業界通常不建議直接取現（為避免操作上的麻煩，小額、單次提取可行），而是採取保單抵押貸款的方式獲取資金。因為「貸款」在稅法上不屬於收入，因此完全免稅，同時保單內部的資產繼續留在帳戶內複利增值，收益甚至能覆蓋貸款利息。

2. 現金值與身故賠償金的關係

現金值與身故賠償金並非疊加關係。分紅保單的運作原理，是利用帳戶內的現金值去購買額外的保障（Paid-Up Addition），從而拉高總保額。

若投保人在 85 歲身故，受益人獲得的是當時的總保額 352.2 萬元（這 352.2 萬是 100% 完全免稅的現金資產），而不是 279.5 萬再加上 352.2 萬。

簡單總結：

  • 生前使用現金值（如透過貸款），未來留給受益人的免稅賠償金就會相對減少；
  • 生前不提取現金值，留給下一代的免稅資產就會最大化。

 

客戶： 這聽起來像是富人專屬的保險，普通家庭或預算有限的人應該買什麼保險呢？

理財顧問： 資產與收入普通的家庭，通常會優先考慮定期人壽保險（Term Insurance）或萬用壽險（Universal Life, UL）。

實際上，挑選保險並不是用「富人」或「窮人」來簡單劃分的，關鍵在於需求與目的：

  • 案例 A（資產對沖與稅務傳承）：一位企業家從 22 歲白手起家，到了 70 歲累積了 2,000 萬資產。他購買大額分紅保險的目的，是為了對沖未來身故時清算資產產生的巨額資本利得稅（Capital Gains Tax）。有了 1,000 萬的免稅保險賠償，繼承人就無需被迫變賣地產或公司股權來繳稅。
  • 案例 B（少兒財富起跑線）：許多普通收入的家庭也會為新生兒購買分紅保險，甚至直接用政府發放的牛奶金（Child Care Benefit, CCB）為孩子投保。這是因為孩子年齡小、保費極其便宜，時間槓桿能讓這筆小額投入在數十年後滾動成極為驚人的免稅教育基金與退休金。

總結來說，理財規劃是量身打造的，沒有絕對的好與壞，清楚了解自己的財務目標，選擇最適合自己的工具，才是最好的方案。

（本文只作為信息參考，並不構成任何具體投資理財建議，亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為，請事先諮詢專業合格的理財顧問，或與本人聯繫單獨面談。聯繫電話：416-3004768）