作者：陳勇（資深理財顧問，聯繫電話：416-3004768）

本專題的第一期談了年輕家庭該如何理財的問題，這一期接下來談一談中年家庭的理財問題。在理財概念上，中年家庭指的是年齡從40-60歲這一人生階段的家庭理財問題。

人到中年，工作生活開始進入穩定狀態，孩子長大了，進入大學或是離開父母進入社會，家庭建設工作日臻完善，這時候家庭理財要側重於自身保障和退休安排，投資風格以穩健或是偏穩健的進取型風格為主。

一、 應該考慮的保險產品

對於中年家庭，一般來說人壽保險都已經購買了，所應考慮的是可能存在的保險調整問題。因為在年輕時有可能出於經濟壓力而只購買了定期人壽保險，在一段時間過後，定期人壽保險可能面臨著到期renew的問題，renew的價格將是以前的5倍左右，很可能逼迫著投保人放棄保險或是升級為終身人壽保險，也有可能因為隨著工作經驗的增長職位的提升收入的增加，現在有足夠的經濟實力購買終身人壽保險，總之，現在是面臨著人壽保險的調整問題。當然，假如以前就是終身人壽保險，就沒有這個問題，現在所應該做的是其他對中年人關係比較密切的保險產品，如大病保險、傷殘保險、長期護理保險等。

對於中年人來說，隨著年齡的增長，人的身體機能逐步下降，抵抗力也在逐年下降，年輕時可能存在的不良生活習慣所積累的問題很可能會逐步以疾病的方式暴露出來，給家庭經濟帶來很大的負擔。所以，對於中年人來說，一份重大疾病保險是非常必要的。一旦發生病症，保險賠償可以提供不用等待的全世界範圍內最好的醫療資源，也可以替代收入來源以減輕家庭負擔，讓自己以更加輕鬆的心情進行康復療養。在經濟允許的情況下，一份傷殘保險，提供一份因傷因病不能工作時的收入保障。還有，年過45歲的中年人，在條件許可的情況下，購買一份長期護理保險也是很有必要的。假如沒有子女，這個保險產品就更顯迫切了。這些保險都是為了出現傷病或是將來年老時過一種有尊嚴的生活而做出的必要的家庭財務安排。人到中年，一定要把這些理財規劃記心上，並及時去考慮去行動。

當然，如果可以的話，給小孩購買一份分紅保險也是一種非常關鍵的理財安排，當小孩長大時，保險的現金值可用於教育、置業、成家等方方面面，如果不用，也是留給下一代人的一份非常值得紀念的禮物。

二、 退休資金的積累

年輕時為了建設家業、撫養孩子而傾盡微薄的收入。當孩子進入大學併步入社會走上自己獨立的人生道路，人到中年的父母就應該非常認真地考慮退休生活資金的來源，以保證自己將來能夠過上良好生活品質的退休生活。

正常來說，從工作上所積累的CPP和RRSP不見得足夠保持體面的退休生活，更不用說政府的OAS，所以另外開闢儲蓄和投資是非常有必要的，如免稅賬戶、各種非註冊賬戶、可延稅的分紅保單或是加大投資功能的UL保單、年金等。

退休收入來源是家庭理財四大基石之一，實際上每個人從開始工作的時候就開始了這一理財基石的建設，如CPP和RRSP，CPP是政府強制雇主和僱員繳交，RRSP一般來說是僱員自願繳交（當然有些條件較好的公司提供一部分福利給員工，如團體RRSP、RPP等）。在年輕的時候，有很多人會通過HBP把RRSP借出來充當第一次購房的首期款，這是無可厚非的安排，但這卻可能削弱RRSP積累的速度和數額，在條件許可的情況下，要盡快償還RRSP借款，以增大延稅機制下的投資收益。

從理論上來說，現在一個人需要150萬資金來支撐其退休生活。所以，人到中年一項非常重要的理財目標是為自己積累足夠的退休生活資金。除了以上幾種積累退休收入的方法之外，外註冊帳戶也是一個非常好的渠道，如現在非常流行的貸款投資保本基金項目。從40歲開始投，假設每年利潤率為10%（過去30年多倫多TSX年增長率在10.5%左右，這個長期收益率有比較強的參考價值），那麼25年後（即65歲退休）帳戶資產將達到110萬左右，扣除利息成本12萬以及稅收（每個人情況不同，稅收有所不同），依然能夠拿到七八十萬。這筆資金將會是一項非常好的退休資金的補充。

三、 投資應以穩健為主要特點

隨著離退休時間越來越近，中年人的投資越來越經不起市場的大幅波動。年輕時有足夠的時間去等待市場因波動所造成損失的恢復，但到了中年以後，人所能承受風險的能力會越來越低，也許中年的早期還能保持繼續進取型的投資風格，但到了中年的晚期，在投資品和投資風格上的選擇都會進行一些慎重的調整，應逐步從進取型投資風格轉變為穩健型投資風格。

總體來看，由於CPP是由政府委託專業投資機構來進行管理的，所以風險相對有所控制，但在RRSP投資上，中年朋友們會逐步調整為以穩健為主的投資風格。在投資品的選擇上，以保本基金、年金、分紅賬戶等具有債權人保護功能的應成為主要選擇對象，因為這在資產保護的戰略方面已經避免了損失的可能性，不管發生多大的危機，具有保險功能的金融產品都將是自己或是自己家人的。另一方面，在投資品的戰術選擇上，應以具有免稅延稅功能為主的產品為主，如免稅賬戶TFSA、年金、分紅賬戶等。

穩健不等於保守。基於年齡特點，在中年的早期階段，還是要有起碼50%的資產用於風險資產投資，另外可以考慮一定的固定收益組合基金。年齡到了50歲以後，投資風格將會更趨向保守，所以年金是一種非常有吸引力的投資產品。這種產品的投資具有擔保收益的，如現在市場一般有5%左右的擔保收益，但規定必須50歲以上的人士才可投資。這種產品的收益上不封頂，投得好，投資者可以獲得相當可觀的投資收益，而投得不好，投資者最低每年將會有5%的保證收益，這也促使投資者敢於選擇風險較高的投資品。而且年金產品在投資者退休時或是設定的提取時點，投資者每月會從投資機構獲得固定的投資收益直至身故，可以確保不管投資者活到多大年紀都不用擔心沒有錢花的局面。

總之，每個年齡段有每個年齡段的問題和苦惱。中年人一般面臨著上有老下有小的局面，責任和義務一點都不比年輕時小，所以建設穩健紮實的理財基礎非常的重要。在工作過程中，我遇到不少中年家庭，真的是家家有本難唸的經。所以，請盡快聯繫專業理財顧問為您的家庭規劃一個妥善的理財方案至關重要。

（本文只作為信息參考，並不構成任何具體投資理財建議，亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為，請事先諮詢專業合格的理財顧問，或與本人聯繫單獨面談。 ）