作者：陳勇（資深保險人顧問，聯絡電話：416-3004768）

分紅保險，學名Participating Whole Life Insurance，兼具保險、儲蓄、投資、延稅、免稅等優勢，是一款集資產保值、資產增值、風險管理、稅務規劃、退休保障、遺產策劃等功能於一體的 金融產品。 現在加拿大一百多家保險公司中，分紅保險做得比較好的就幾家，如永明金融、加加拿大人壽、恆信人壽、宏利金融等。

在從業過程中，我接觸到不少投資移民。 這些投資移民在國內基本上都是成功的商業人士或行業精英，他們出於各種各樣的原因選擇移民加拿大。 來加拿大以後，他們血液裡成功人士的那種熱情和敏銳的商業眼光在到處尋找著資產增值的機會和途徑，如加拿大的房地產、商業投資機會、金融理財產品等。 我非常願意跟他們一起分享我對加拿大的了解和投資理財的機會和途徑。

本文特地點出了分紅保險作為投資移民最佳投資理財工具，主要是考慮到這個產品的特徵和投資移民現實情況和投資理財需求，可以說在市場上找不到另一種金融產品比這個分紅 保險較適合投資移民這個族群的投資理財需求。 主要原因如下：

一、 資產合理配置的需要

資產分配的基本原理是：雞蛋不要放在一個藍子裡。 在高資產的投資移民家庭裡，資產的分配是一項非常重要的工作。 一般來說，從理財的角度來看，來到加拿大，先買一幢大房子是一個比較理想的投資方案和生活安排，因為從稅務角度來說，自住房屋的增值部分不管今後是出售還是傳 給下一代都是不用上稅的。 在加拿大，理財的核心是稅務規劃。 增值不用上稅這一點非常的關鍵，所以許多投資移民都會買一棟幾百萬的豪宅。 除此之外，更多的物業投資就不一定是個理想的理財方案了，因為除自住房外的任何物業，不管在出售還是最後作為遺產傳給下一代都必須繳交增值稅。

第二項資產的分配方案是生意等經營性資產。 來到加拿大，若考慮長期定居下去的投資移民，一般會考慮建立一門生意或經營性資產以獲得正現金流。 當然，由於人生地不熟，且語言文化人際網絡法律法規等的差異，在這裡重新開始新的生意並不容易，選擇參股本地一些成功的華人企業是一項比較可行的管道。 相當多的投資移民來到加拿大但國內的事業並沒有放棄，主要原因也在於在加拿大重新創業非常的艱難，也面臨很大的風險。 不管是在國內還是加拿大，一部分資產做為經營性資產總是存在的，也是合理的安排。

第三項就是金融理財產品。 實際上，部分資產放在金融理財產品上也是資產合理分配所不可或缺的。 金融理財產品所能起到的作用是房產或是經營性資產所不具備的。 在金融投資理財產品上可以獲得另外一種資產的增值機會。 這不僅是從資產分配上來考慮的，也是一種風險管理策略，如資產分配避免覆巢之下焉有完卵的風險，如保險性資產對家庭和商業資產的保護，如人壽保險對家庭 和子女的保護，如保險產品在緊急情況下為生意經營進行輸血等，所以金融投資是資產分配所不可或缺的重要組成部分。

當然資產分配也牽涉到資產在中國和加國之間的分配問題。 既然移居到加國，一定有移居的原因，因此轉移一些資產到加國，也是非常重要的資產分配方案，這從某種意義上來說應該是一種策略性資產分配。 在加國再把資產進行不動產、金融性資產等分配，這樣風險就會更小一些，這些分配是一種戰術層面上的安排。

二、 風險管理的需要

上面提到有相當多的投資移民並沒有放棄國內的生意或是事業，做起了空中飛人。 本來，風險控制就是家庭理財的基礎性工作。 空中飛人更增加了自身的風險性，因此，投資移民做好風險管理是非常必要的。 這也只是一種對人生命進行風險管理的需求。

風險管理的需要也包括資產在中國和加拿大之間的分配。 雖然中國最近幾年發展非常迅速，但在發展過程中，也產生了許多矛盾和問題，也積聚了不少政治、經濟、社會、環境、商業等風險，因此，從資產分配角度來講，轉移 部分資產到加拿大是非常必要的，把資產放在中國這一個籃子裡，風險總是大於放在兩個國家，更何況加拿大是一個金融業非常發達、法律法規非常健全、對私有財富的保護非常 完善的國家。

風險管理的另一個層面是，分配一部分資產到金融資產上，這部分資產很可能起著一種蓄水池和防火牆的作用，在未來某個時刻，也許這部分金融資產會對經營資產或是 未來生活費用起到最後避風港的作用。 實際上，上面所提到的分紅保險就具有這樣的作用。 如：林先生，生意人，空中飛人，一邊關心著加拿大的妻女，一邊關心著國內的生意，因此他向某公司買了一份大額分紅保險保險，每年交20萬元保費。 四年後，國內生意現金流緊張，林先生就用這張保單抵押70萬元現金出來應付公司現金流的緊張問題，而且保單還繼續有效。

三、 資產增值的需要

資產增值靠的是投資，投資增值的最大問題是什麼？ 一是稅二是收益的穩定性！ 投資怎麼能夠又快又穩定地增值？ 免稅與複利成長及穩定的收益保障！ 市面上有沒有收益穩定又能免稅複利加值的投資產品呢？ 有！ ！ ！ 是什麼？ 是分紅保險！

分紅保險裡的資產增值是免稅複利成長的，收益相當穩定，絕對不存在虧損的風險（最差的情況是不分紅，即使這樣，仍然有保證的現金價值）。 加拿大幾家分紅保險產品做得比較好的公司，60年平均分紅率都在7%左右，這種長線的收益穩定性是非常具有參考價值的。 作為長線投資來說，這種殖利率是一種非常理想的回報，可以跟市場上任何的投資產品競爭。 如一個40歲不吸煙男性，年投入5萬元，20年付清共投入100萬元，到他85歲時（加拿大男性平均壽命），保額將高達814萬元（即如果那時身故 ，他的家人將得到814萬的免稅資產，這應該是目前市面上無任何可與之PK的產品）。

四、 稅務規劃的需要

在加拿大，理財工作的核心是稅。 加拿大許多人對RRSP、RESP、TFSA等政策性帳戶趨之若鶓，原因在於這些帳戶具有稅務優惠，有抵稅、延稅甚至免稅的功能。

實際上，很多人忽略了保險。 在加拿大，什麼可以免稅？ 只有三種東西是免稅的，一是賭博和彩券、二是自住、三是保險賠償。 賭博和彩券就不談了，自住房上面已經提過。 保險的延稅和免稅功能是非常強大的。 首先是保單裡的資產，增值不需要每年向稅務局繳稅，這點跟GIC、基金、股票等投資很不同。 沒有每年繳稅，增值部分又混合到本金裡繼續投資增值，加快了資產成長的步伐。 即使哪天需要錢必須從保單資產裡取錢，也是在先扣除保險成本後再計算稅，這就有可能少交稅，而且延遲交稅了，或者在取錢使用的時候，保單擁有者 的邊際稅率已經很低了，這也會省卻一部分稅。 如果運用保單質押給銀行供款的方式，所獲資金是完全免稅的。 假如都沒有出現使用保單資產的情況，當保單持有人走到生命自然結束的那一天，受益人就可以獲得一筆完全免稅的資產。 這就有可能實現富貴代傳的心願與夢想。 這比起其他資產在人走完生命里程時加拿大政府將從中抽走近一半的稅金，差別太大了。

五、 退休保障及享有的需要

投資移民們在國內辛苦奮鬥一輩子，創造了大量的財富。 到一定的年齡也是需要享受生活的。 來到加拿大這個非常適合人類居住的國度裡，享受藍天白雲和自然清新的空氣，更應該享受加拿大美麗的景色和健康的高品質的生活方式。

然而，光有享受的想法還不行，要有錢。 錢從哪裡來？ 加拿大的退休金？ 很少。 因為退休金的領取必須在加拿大住滿十年才能領取四分之一，外加低收入保障等款項，實際能夠拿到手的就沒幾片錢，對過慣了良好生活的投資移民來說，根本 起不了什麼作用。 有可能沒有在加拿大工作的投資移民，就沒有CPP、RRSP等退休收入來源，那錢從哪裡來？ 必須自己遲早準備。 所以，乘著現在就給自己和家人建立一個穩定的收入來源是非常重要的。 有了這樣的收入來源，退休及享受生活的物質保障也有了，這樣享受生活的心情就會更加舒暢。 建立這種收入來源的最好工具就是——分紅保險。

在年紀大的時候，可以選擇從分紅保單裡提取資金作為退休收入來源或是用保單抵押的方式獲得資金作為退休生活支出。 用抵押的方式取得資金就可以完全免除增產增值稅。 這也是分紅保險所擁有的一項非常重要的功能。

六、 資產免稅傳承的需要

人總有一天要離開這個世界，作為生意或是事業上的成功人士，多年來積累了大量資產，而這些資產總有一天是要傳承給自己的家人和子女的。

雖說加拿大沒有遺產稅，但加拿大有所得稅、有遺產驗證費、有遺產執行費、有律師費等。 一個人走到生命的自然終點，他/她名下的資產必須按離開的當天市場公允價值計算成當年的收入並在六個月內用現金向稅務局繳交收入所得稅。 一般來說，身為成功人士，名下的資產都不少，稅率與應稅額都不會低，再加上1.5%左右的遺產驗證費，2.5-3%左右的遺產執行費，3%左右的 律師費，資產的總額又失去了7%，能夠留給下一代的差不多就剩一半了。 如果是保單的話，不但資產完全免稅傳承，還不用繳交遺產驗證費、執行費和律師費。

人生在世，創造財富很重要，享受財富更重要，保護財富最重要，能夠有辦法世世代代把自己創造的財富保護下去，這是多麼令人愉悅和有成就的人生呀！

這個產品是我在從業過程中發現的最好最適合投資移民和其他高資產、高收入者的理財產品。 理財規劃要趁早，凡事預則立不預則廢，早做規劃早受益，歡迎來電詢問。

（本文僅作為資訊參考，並不構成任何具體投資理財建議，亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為，請事先諮詢專業合格的理財顧問，或與本人聯繫單獨面談。 ）