作者：陳勇（資深理財顧問，聯繫電話：416-3004768）

目前，加拿大主要有RRSP（RRIF）、RESP、TFSA、RDSP等幾個政策性賬戶。

雖然政策性賬戶並不多，但它們是加拿大稅收和福利系統在金融投資儲蓄工具上的主要體現，使用起來牽涉方方面面的利益，還是有不少學問在裡面的。

一、 RRSP的使用

大家都知道，RRSP（Registered Retirement Saving Plan）是註冊退休儲蓄計劃，它具有兩個重要的功能，一是稅款抵扣，二是延稅。稅款抵扣功能是RRSP供款可以抵減收入稅，如年收入5萬元，按18%RRSP供款限額，可以向RRSP供款9000元，也就是說可以扣減9000元收入，即50000 -9000=41000需要繳交收入所得稅。這種由上往下的抵扣（即稅率更多的部分收入），可以退回相當大的一筆已交稅款。而RRSP到退休時，個人收入下降，一般只需繳交最低的收入所得稅，所以能夠省下不少的稅（因稅率相差一檔甚至幾檔）。延稅功能是指RRSP賬戶投資收益不需要每年交稅，利潤收益在賬戶裡可以得到復利增長，加速資產增值，只有到了退休時或是取出來的時候才需要繳稅。所以，RRSP是一個非常好的政策性賬戶，在正常情況下，應努力考慮向RRSP供款。

不過，RRSP也不見得適合每個人，並不是每個人都適合向RRSP供款。在RRSP供款上，一定要把稅務問題和福利問題結合在一起來考慮。客觀地說，RRSP只適合中高收入人士。一般來講，低收入人士並不一定要向RRSP供款。主要原因在於：加拿大是累進稅率制，按收入檔次，收入檔次越高，稅率越高，假如高收入人士不向RRSP供款，所交的稅就太高了，最高部份可達46%，也就是說賺1塊錢，有0.46元要進入政府的口袋。而RRSP是由上往下抵扣，即最高部分被抵減掉了，所以就會少交很多稅款。例如：一位年收入10萬元的人士，一年可繳交RRSP 1.8萬元，如果不交RRSP，8.2萬後面的這部分收入只能有1.05萬進入自己的口袋，有7500元都要進入政府的腰包。所以說RRSP對高收入人士特別重要，就是手頭沒錢，向銀行貸款都得努力在每年的3月1日之前把RRSP的供款額度給交了，一方面得到退稅，另一方面也為自己積累一大塊退休收入資金。而對於低收入人士來說，最主要的是稅率非常低，跟退休後錢從RRSP取出來作為退休使用時所交的稅是一樣的，現在交RRSP根本也退不了多少稅，而且交RRSP也會令本來就很有限的收入弄得家庭生活非常的緊，所以向RRSP賬戶供款並無多少好處，甚至還會對今後老年福利產生不利影響。假如一個人一直保持低收入，當他或她交了RRSP，在退休時就會有RRSP收入，對領取老年金等福利會產生一些不利的影響（老年金福利OAS中的GIS和Allowance跟收入有關，收入高了就不可能拿到或不可能拿全額）。當然，假如一個家庭兩人都是低收入，但兩人收入加起來卻達到一定的水平，會影響小孩領取社會福利或是托兒補助等，此時還是可以考慮向RRSP供款，把家庭整體收入降下來以達到獲得更多社會福利的機會（理財是一種tailor-maker的工作，每個人每個家庭在不同的時期，所要採用的理財策略都會有所不同，所採用的策略一定得是適合你個人和家庭在當時的情況）。

對於暫時低收入的人士，如新移民或是剛從學校畢業的學生，可能收入會比較低，而今後有可能收入會大幅增加。這個時候就應該把RRSP供款額度盡量留著，到收入高的時候就會有供款額度來抵減收入稅，達到獲得更多退稅的機會。所以，在養老資金的規劃上要早做準備工作，制定好計劃，然後根據計劃和自己的實際情況來為自己積累退休資金。

二、RESP的使用

RESP（Registered Educational Saving Plan）註冊教育儲蓄計劃，是政府為鼓勵父母給子女儲蓄教育資金而設立的一個政策性賬戶。這個賬戶的主要優點有兩個：一是政府補助金（對低收入家庭有特別補助），二是賬戶投資收益延稅功能。

知道了這兩個主要功能，我們在使用這個賬戶積累財富的時候就有了正確的方向。那就是，教育基金應越早供款越划算，一方面可以早得到政府的補助金CESG，二是資金越早在賬戶裡享受延稅增值的機會，使得資金增值是以復利的方式進行，在這同時政府的補助金也越早對賬戶資產產生正效應。特別是低收入家庭，還可以額外獲得CLB補助，又增加了補助內容。到家庭收入提高之後，這部份的補助就沒有了。所以，在其他方面可以緩一下，低收入家庭一定要把RESP供款儘早給交了。

RESP很好，但還是要根據家庭和個人的情況來安排，好東西不一定在任何時候適合任何人。比如：新移民剛來到這個陌生的國度而自己的子女的年紀卻有點大了（超過12歲甚至更大），此時向RESP供款划算嗎？ RESP有carry back的功能，允許每年每人可以向賬戶供款兩倍於每年的額度，即5000元。對於上述的家庭，不是說不能向RESP供款，供款也是能夠拿到政府的補助。但是，一方面小孩大於12歲的，即使每年雙倍供款也不能把以前年度未交的部份補全，即無法獲得政府的全部補助金，而且投資的年限較短，投資收益有所限制。最重要的是小孩這麼大的家庭，家長年紀肯定也不小了，作為新移民（投資移民除外）一般都得有一段時間的過渡期，可以在三年之內很難找到收入很高的工作，有的甚至更長時間，這樣情況假如向RESP供款，就朋可能影響到小孩今後上大學時申請政府教育貸款。方方面面考慮下來，我一般不建議小孩年紀比較大（特別是超過14歲）的新移民父母親去申請RESP賬戶。當然不同情況處理方式不同，對於投資移民或是背景很強的技術移民，有能力供款或是有能力在短期內找到好的工作的，我一般還是會建議父母親考慮RESP的優點並做出選擇，畢竟錢存在RESP賬戶裡的投資收益是延稅的，而且今後是以受益人的名義取款並以受益人的邊際稅率交稅的，幾乎就能夠達到免稅的功效。

所以，在教育資金的策劃上也是應該儘早做出安排，如是不是要向RESP賬戶供款、什麼時候供、供多少、還有什麼其他方式能夠為孩子儲備教育費用等問題，還是要有專業的投資理財顧問來策劃和安排的。

三、TFSA的使用

TFSA（Tax Free Saving Account）免稅儲蓄賬戶是加拿大政府於09年剛推出的一款全新的政策性賬戶。它的主要優點是賬戶投資收益是免稅的，而且賬戶具有許多靈活性，如資金的投資範圍沒有限制、資金的使用範圍也沒有限制、存取款也相對自由等等優點。

正因為它有了這許多優點，使得它使用起來特別有學問可做。比如：考慮買車、裝修、旅遊、購買遊艇、購買渡假屋等等開銷，都可以用這個賬戶來積累資金。每人每年有5000元的額度，自己設定一個投資目標和年限，就很容易利用這個賬戶達到自己的理想投資和生活目標。

這個賬戶的好處還不僅僅在於它單獨的優勢，更重要的是它在跟RRSP、RESP的配合使用中具有非常好的效果。如前面提到低收入家庭暫時可以不交RRSP，那麼有些餘錢怎麼辦？儲蓄或做投資還要交稅。這個時候，免稅賬戶的作用就發揮出最佳的效果。先把錢放在TFSA裡投資，到自己收入提高了，就可以把錢提出來交RRSP以獲得更高的退稅，留出TFSA的空間供其他用途。再如上面所說的小孩年紀超過14歲時父母又是新移民，不一定要向RESP供款，有可能獲得其他政府的福利，父母有錢就可以利用免稅賬戶來積累資金作為小孩教育的補充力量。這些東西我在《靈活運用TFSA賬戶》一文中有更詳細的介紹。

綜合把握，配合使用，不同時間不同情況選取不同的組合，以達到最佳的理財效果。

當然，還有如RRIF、RDSP等政策性賬戶及其使用，我就不展開敘述了，有需要了解的朋友可以聯繫我。

（本文只作為信息參考，並不構成任何具體投資理財建議，亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為，請事先諮詢專業合格的理財顧問，或與本人聯繫單獨面談。 ）